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“國內生豬養殖第一股”謝幕——2019年,A股退市之“雛鷹退”(雛鷹農牧)

中國財經界·www.bwvkdl.co 2019-12-24 16:54:53本文提供方:Cloud原文來源:

10月15日,是雛鷹退退市整理期最后一個交易日。當晚,雛鷹退發布關于公司股票終止上市并摘牌的公告稱,公司股票將在10月16日被深圳證券交易所摘牌,終止上市后,將轉入全國中小企業股

10月15日,是雛鷹退退市整理期最后一個交易日。當晚,雛鷹退發布關于公司股票終止上市并摘牌的公告稱,公司股票將在10月16日被深圳證券交易所摘牌,終止上市后,將轉入全國中小企業股份轉讓系統進行股份轉讓。根據《全國中小企業股份轉讓系統兩網公司及退市公司股票轉讓暫行辦法》的相關規定,公司股東在公司股票終止上市后必須按照有關規定重新履行股份確權、登記和托管手續后,其股票方可在股轉系統進行掛牌轉讓。

2018年以來,A股退市正在走向常態化。

2019年A股市場在加速出清。今年以來,已被強制退市或公告將被強制退市的A股公司已有12家。其中,重大違法3家(長生退、*ST康得、千山藥機),面值退市6家(雛鷹退、華信退、印紀退、退市大控、神城A退、*ST華業),財務問題3家(眾和退、華澤退、退市海潤)。此外,還有9家公司被暫停上市。在業內人士看來,面值退市在實踐中越來越多,這也是提高上市公司質量要求下的體現之一,退市制度未來也將繼續完善。

作別A股

10月14日晚間,雛鷹農牧發布風險提示公告稱,雛鷹農牧自2019年8月27日進入為期三十日的退市整理期,預計最后交易日期為10月15日,退市整理期屆滿的次一個交易日,深圳證券交易所對公司股票予以摘牌。

此前,雛鷹農牧曾出現財報被審計機構出具無法發表意見的審計意見、豬因資金緊張被餓死、業績巨虧、被證監會立案調查等諸多問題。7月5日起,雛鷹農牧股價低于面值1元,按《深圳證券交易所股票上市規則》規定,若連續20個交易日的每日收盤價均低于股票面值,公司股票將終止上市。

7月25日,雛鷹農牧曾試圖推出債轉股方案,計劃與三位債權人合資成立3家生豬養殖公司。但最終計劃未能成功,7月26日雛鷹農牧股票跌停后,敗局已定。

至8月1日,雛鷹農牧股票已連續20個交易日收盤價低于面值,8月19日,深交所決定終止雛鷹農牧的上市。8月27日起,雛鷹農牧步入退市整理期,股票簡稱由“*ST雛鷹”更換為“雛鷹退”。

退市后原本可重新申請上市,但雛鷹農牧的重新上市之路坎坷難行。根據深交所規定,重新上市需滿足諸多條件,包括最近三年公司無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載;公司最近三個會計年度的財務會計報告未被出具非標意見;最近三個會計年度凈利潤均為正值且累計超3000萬。

而雛鷹農牧因涉嫌違法違規,被證監會立案調查,至今尚未獲得調查結論。另外,審計報告及凈利潤等方面要求,雛鷹農牧在2018年年報中均未能實現。

無錢可用

截至今年一季度末,雛鷹農牧總資產196.4億元,總負債182.0億元,凈資產僅為14.38億元,資產負債率高達92.68%,同比提高19.77個百分點,環比提高4.79個百分點。

期末,公司貨幣資金4.2億元,而短期借款以及一年內到期的非流動負債合計達82.71億元。

根據2018年年報,公司的貨幣資金中4.11億元為保證金、銀行凍結等受限資金。這就意味著,雛鷹農牧已幾乎無錢可用。

與公司一同陷入困境的還有公司控股股東、實際控制人侯建芳。

目前,侯建芳持有公司1.26億股,占公司總股本的40.20%,累計質押1.24億股,質押率高達98.7%。雛鷹農牧表示,侯建芳股票質押大多用于為公司擔保或個人融資。

公司前十大股東中,前六名為侯建芳親屬或一致行動人,合計持有公司49.89%股份,他們所持股票均被高比例甚至全部質押。

侯建芳所持公司全部股票已被全國多地法院凍結和輪候凍結。侯家人以及一致行動人所持公司股票也已被全部被凍結。

隨著公司股價持續下跌,侯建芳質押股票隨時面臨被強平的風險。

餓死豬

雛鷹農牧成立于1988年,其核心業務包括生豬養殖、糧食貿易、互聯網三大板塊。雛鷹農牧2010年9月在深交所掛牌上市時,是國內第一家以生豬養殖和銷售為主業的中小板上市公司。2010年雛鷹農牧營業總收入為6.8億元,凈利潤為4.3億元。

雛鷹農牧的這輪危機從2018年下半年開始。6月份,自媒體市值風云發文質疑雛鷹農牧涉嫌嚴重財務舞弊,包括公司可供出售金融資產及對應的投資收益、非流動資產涉及的會計科目等年報披露數據的真實性,并質疑公司投資收益的合理性及真實性。

卷入財務丑聞的雛鷹農牧不斷遭遇了信用評級下調、經營活動現金流大幅下降、現金周轉較為緊張、對外擔保風險等情況,尤其是2019年債務集中到期,使雛鷹農牧面臨較大的短期償債壓力。

8億元的14雛鷹債已于2019年6月26日到期。2018年11月,雛鷹農牧公告稱“18雛鷹農牧SCP001”不能按期足額償付,已構成實質違約。該債券發行期限為270天,應償本息總額為5.28億元。不久后公告稱,與部分債權人協定將通過以公司火腿、生態肉禮盒等產品償付本息。

去年8月份,中國境內首次出現生豬養殖行業疫情,再次讓雛鷹農牧的經營雪上加霜。加上金融去杠桿帶來的融資渠道減少,已經出現資金緊張的雛鷹農牧甚至無法供應足夠的飼料,導致豬舍內的生豬被“餓死”。

市場行為

按照深交所公告,2019年8月27日起的30個交易日,是雛鷹農牧的退市調整期。而退市整理期是為退市公司投資者提供必要交易機會,盡量釋放風險為目的而作出的交易安排。

根據《退市整理期業務特別規定》第十二條規定,參與退市整理期股票買入交易的個人投資者,必須具備兩年以上股票交易經驗,其證券類資產不得低于人民幣50萬元。

實際上,上市公司股票被終止上市,是正常的市場行為。深交所表示,公司股票被終止上市后,盡管其股票不在深交所市場交易,但其資產、負債、盈虧等情況并不因此而改變。同時,公司應當遵守《公司法》等的規定,繼續履行、承擔起公眾公司的相關義務與社會責任,確保公司股東依法享有的各項權利不因公司股票上市地位發生變化而有所改變。

隨著深交所一紙公告,雛鷹農牧成為繼中弘股份之后,A股市場因“面值退市”的第二股。

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